合锻智能正规炒股配资知识网，国内工业机械龙头之一，公司主要从事各类专用、通用液压机和机械压力机的研发、生产和销售，是国内液压机行业的领先企业正规炒股配资知识网，拥有大型龙门数控铣镗床、大重型数控落地铣镗床、大型数控外圆磨床、德国等离子切割机等先进精密设备。
近期美国关税战如火如荼，国内管理层也针锋相对寸步不让，公司股价却逆势逼近历史新高，引人侧目，那么问题来了，现在公司的估值有泡沫吗？还有投资价值吗？
公司基本面差，五年平均ROE0.5%令人失望，五年平均自由现金流-0.2亿也不赚钱，目前82.9%的PB历史百分位估值偏高。
做下回测，选取宽基指数、行业指数、行业内全球对标公司作为一个投资组合进行回溯。
历史表现还行，十一年涨了6倍正规炒股配资知识网，行业中游水准。（注：看Total Return那一栏）
相关性表现不错，基本走自己的独立逻辑。（注：相关系数数值越低越好）
按最高夏普比率配置的话，系统给的权重为11.8，最高权重给了美股的派克汉尼汾占比34.5%。（注：占比越高越好）
有效边界也差不多，公司始终处于配角位置。（注：占比越高越好）
如果换成其他约束，系统给的配置比例也大同小异，基本是在恒立液压和美股的派克汉尼汾之间做取舍了。（注：占比越高越好）
最后看下整个投资组合的情况，日度均值回报在0.10%，比上次测的电脑设备行业低10%，相应地7.60%的CVaR波动也会小一些。（注：均值回报看Mean那一栏，越高越好；CVaR波动看CVaR那一栏，越低越好）
区间累计回报近12倍，最大回撤38.97%，投资组合的整体表现要好于合锻智能个股。整个工业机械行业盈利能力不俗，波动还低，夏普比率1.17非常优秀。（注：累计回报看Cumulative Returns那一栏，越高越好；最大回撤看Maximum Drawdown那一栏，越低越好）
**明月何处看德芬**的结论：
合锻智能，基本面乏善可陈，历史表现可圈可点，目前估值偏高，建议等回调。整个工业机械行业历史表现不错，波动也小，综合夏普比率很有竞争力，建议重点关注，全球市场看派克汉尼汾，大中华市场看恒立液压。（注：夏普比率越高越好）
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